2024年10月18日下午，保险学院在沙河校区学院楼13号215举办了庆祝建校75周年系列学术讲座第69期，讲座主题为“Topics on equilibrium portfolio selection for smooth ambiguity preferences”。此次讲座由清华大学数学科学系长聘教授梁宗霞主讲，吸引众多师生参与，现场气氛热烈。

在金融市场中，资产回报率的预期的不确定性被称为“模糊性”。投资者对风险资产的漂移项不确定，并用贝叶斯方法更新投资者对风险资产漂移项的预测。梁宗霞教授深入剖析了连续时间框架下市场中平滑模糊偏好的均衡投资组合问题，通过理论推导，证明均衡策略可由三部分组成：短期需求、股价漂移项的模糊性带来的对冲需求，以及与漂移的估计过程相关的风险带来的对冲需求。随后，梁宗霞教授展示了当先验分布为高斯分布时的闭式解，最后通过具体的数值模拟，展示了平滑模糊偏好对投资策略的影响。

在讨论了主要理论和模型后，梁教授进一步介绍了与平滑模糊偏好相关的两个研究方向。这些新课题开辟了新的视野，展示了该领域在实际应用中的潜力，也为解决金融决策和投资组合管理中的模糊性和不确定性问题提供了理论基础。

讲座结束后，梁宗霞教授与现场师生进行了深入的讨论，并耐心地回答了大家的疑问，并就研究方法和未来研究方向发表了自己的见解。

此次讲座为中央财经大学的师生们提供了一个难得的学习机会，使大家对平滑模糊偏好下的投资组合选择的最新研究有了更深入的理解，同时也为未来相关领域的研究提供了新的启示。

撰稿：王玲

审核：王立勇